投資理論 CF（キャッシュフロー計算書）完全解説：黒字倒産を見抜き、企業の「真の現金」を把握する
「損益計算書（PL）で利益が出ているから安心だ」もしそう考えているなら、それは非常に危険なサインです。毎年多額の黒字を出していても、あっけなく倒産する会社は山ほどあります。理由はただ一つ、「手元の現金（キャッシュ）が尽きたから」です。PL上...
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投資理論 BS（貸借対照表）完全解説：安全性と「倒れにくさ」を見抜く貸借対照表の読み方
PLが「稼ぐ力」なら、BS（貸借対照表）は「耐える力」 を見るための財務諸表です。どれだけ儲かっていても、借金だらけ現金が少ない固定資産が重い企業は簡単に詰みます。この記事では、BSで何を見るべきか危ないBS・良いBSの違い投資判断への使い...
投資理論 ROE完全解説：利益率・回転率・レバレッジで「資本効率」を見抜く
「営業利益率が高い＝良い会社」これは半分正解で、半分は不十分です。投資家として本当に知りたいのは、その利益を、どれだけ少ない資本で生み出しているかこれを一発で示す指標が ROE（自己資本利益率） です。この記事では、ROEの意味分解して考え...
投資理論 PL（損益計算書）の見方：売上・利益率・成長率で「稼ぐ力」を測る
株式投資において多くの人が最初に見るのは「売上高」です。しかし、良い会社かどうかを判断する上で、売上は必ずしも最重要ではありません。本当に見るべきは、「どれだけ効率よく利益を生み出しているか＝稼ぐ力」です。この記事では、PL（損益計算書）の...
投資理論 10倍株の種を見つける技術 小型成長割安株に投資する理由と7つの基準
ー「時価総額5000億円以下」の小型安定成長株にこだわる4つの理由と7つの基準 ー同内容の動画も公開しております。なぜ今、あえて「小さな会社」に注目するのか？「投資をするなら、誰もが知る大企業の方が安心だ」――もしあなたがそう考えているなら...
バリュエーション（企業価値算出） 個別株投資で「年利15%」を目指すべき合理的な根拠
投資において「なんとなく儲かりそう」という感覚は、リスクの過小評価や、無駄なリサーチコストに繋がりかねません。当ラボでは、個人投資家が個別株投資において目指すべき現実的かつ野心的な目標として「年利15%」を提唱します。なぜ9%でも20%でも...
バリュエーション（企業価値算出） 理論株価とは？計算方法と期待利回りから見る割安株の見つけ方
株価が割安かどうかをPERだけで判断していませんか？本記事では“理論株価”を期待利回りから算出し、今の株価が高いのか安いのかを定量的に判断する方法を解説します。本記事では、M&Aコンサルタントが企業買収の際に用いる手法をベースに、個人投資家...
財務分析の基礎 当ブログについて
当ブログの分析ポリシー本ブログでは、個別株を対象に 財務データを中心とした企業分析 を行っています。短期的な株価変動や売買タイミングを扱うことは目的としておらず、企業の事業構造・収益力・財務の健全性を中長期視点で整理すること を主眼としてい...
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